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Robuste Multi-Asset Diversifikation

 Das Konzept erläutert in 8 Schritten

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STRATEGIEKOMPONENTEN AUF EINEN BLICK

 

4 Elemente einer robusten Multi-Asset Diversifikation

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Wir verfolgen eine langfristige systematische globale Makrostrategie. Das Anlageuniversum besteht aus globalen Aktien, Staatsanleihen, Rohstoffen und alternativen Risikoprämien. Eine robuste Multi-Asset-Diversifizierung zielt darauf ab, attraktive Renditen zu erzielen und gleichzeitig Stabilität und Widerstandsfähigkeit des Portfolios im Zeitverlauf zu erreichen. Die wichtigsten Bausteine sind eine strategische 70% Allokation in Aktien, ein Portfolio zur Risikominderung bei Aktien und eine taktische Vermögensallokation, die unsere Einschätzung des makroökonomischen und monetären Umfelds widerspiegelt.

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GRUNDPOSITIONIERUNG

Investmentexposure > 100% durch Einsatz von Futures möglich

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Die Strategie basiert auf einem globalen Portfolio von ca. 200 defensiven Einzeltiteln. Bei der Selektion der Titel nutzen wir innovative Methoden des maschinellen Lernens, um attraktive Unternehmen auszuwählen. Unternehmen mit hoher erwarteter Performance und geringerem Risiko werden stärker gewichtet, um Stabilität in der Portfoliokonstruktion zu erreichen. Wir investieren in Anleihefutures (Duration), Edelmetalle, Volatilität und marktneutrale Strategien als risikomindernde Anlageklassen ergänzend zu Aktien. Dadurch können wir das Gesamtrisiko des Fonds optimieren. 

 

Die Strategie wird durch eine aktive taktische Allokation ergänzt, die auf einer systematischen Analyse des makroökonomischen und monetären Umfelds beruht. Das Ergebnis ist eine globale Multi-Asset-Strategie, die sich auf die wichtigsten liquiden Anlageklassen stützt, aktiv verwaltet wird und eine solide Diversifizierung aufweist.

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DEFENSIVE EINZELAKTIEN

Aktien hoher Qualität und niedrigem Beta-Faktor

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Im Gegensatz zur modernen Kapitalmarkttheorie, die von einem positiven Verhältnis zwischen Rendite und Risiko ausgeht, zeigt die Anomalie der niedrigen Volatilität, dass Portfolios mit Aktien mit niedrigem Beta über längere Zeiträume tendenziell besser abschneiden als Portfolios mit Aktien mit höherem Risiko. Die überlegene Performance eines Portfolios mit niedrigem Risiko kann auf seine inhärent defensiven Eigenschaften und die entsprechenden Vorteile in Zeiten von Marktkorrekturen zurückgeführt werden. Diesen Effekt wollen wir uns zu Nutze machen, um mit 70% Aktienquote attraktive Aktienrenditen zu erzielen, gleichzeitig  mit einem ø-Aktien-Beta von 0,85 aber deutlich defensiver und damit robuster aufgestellt zu sein.

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MAKROÖKONOMISCHES NOWCASTING

Taktische Asset Allokation im Blick

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Die taktische Asset Allocation wird über ein quantitatives Modell aus dem makroökonomischen Umfeld abgeleitet: Unser Anlageprozess beginnt mit der systematischen Analyse realwirtschaftlicher und monetärer Daten in den führenden Wirtschaftsregionen, für die wir relevante Daten zur wirtschaftlichen und monetären Situation auswählen. Unser Ziel ist es, eine möglichst genaue Einschätzung der wirtschaftlichen Lage und der Erwartungen zu einem bestimmten Zeitpunkt zu erhalten.

 

Für jeden dieser Märkte normalisieren und verdichten wir diese Daten zu zwei eigenen ansa-Indizes: Der ansa Composite Economic Index (aCEI) erfasst die aktuelle wirtschaftliche Lage, während der ansa Composite Monetary Index (aCMI) die monetäre Situation einer Wirtschaftsregion widerspiegelt. Mit Hilfe dieser Indizes definieren wir Wirtschaftsregime, in denen Anlageklassen historisch wiederkehrende Performance- und Risikomerkmale aufweisen. Diese identifizierten Wirtschaftsregime dienen als Ausgangspunkt für die taktische Vermögensallokation.

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DIE GLOBALE ansa-KONJUNKTUR-UHR

Konjunkturelle Jahreszeiten zeigen den aktuellen konjunkturellen Zustand der Welt

 

Die globale ansa-Konjunktur-Uhr visualisiert die konjunkturellen Jahreszeiten im Zeitablauf. Im Sommer steigt Wachstum auf hohem Niveau. Im Winter fällt Wachstum auf niedrigem Niveau. Frühling und Herbst sind analog Übergangsregime. Basis der Uhr ist der ansa Composite Economic Index (aCEI). Für jede Region bildet ansa einen eigenen regionalen ansa Composite Economic Index (aCEI) ab. Die dazu gehörende Konjunktur-Uhr ist über das DropDown-Menu abrufbar. Daten der Konjunktur liegen ansa zurück bis in das Jahr 1920 vor. Die Ergebnisse der Datenanalyse fließen in das moderne Portfoliomanagement ein.

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DIE GLOBALE ansa-Inflations-UHR

Regionale Inflationserwartungen + Regionale Zentralbankpolitik = Monetäres Regime

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Die globale Inflations-Uhr visualisiert die monetären Regime im Zeitablauf. In positiven monetären Regimen mit niedrig gemessenen Inflationserwartungen und Zentralbanken im "Easing" sind steigende Zinsen nicht zu erwarten. Eine höhere Anleihequoten im Fonds ist möglich. Basis der Uhr ist der ansa Composite Monetary Index (aCMI). Für jede Region bildet ansa einen eigenen regionalen ansa Composite Monetary Index (aCMI) ab. Die dazu gehörende Uhr ist über das DropDown-Menu abrufbar.

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HEDGE-FUNKTION DER GRUNDBAUSTEINE

Defensives Gesamtprofil mit dem Ziel: Drawdown-Reduktion

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DIVERSIFIKATIONSEFFEKT DER GRUNDBAUSTEINE

Ziel: Defensives Gesamtprofil bei gleichzeitiger Aktienmarktpartizipation

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Durch die Hinzunahme risikomindernder Komponenten gelingt es, das Risiko der Gesamtstrategie im Vergleich zur Summe der univariaten Beiträge, um über 50% zu reduzieren.

     Der Einsatz von Derivaten kann zu einer erhöhten Volatilität führen.             

Das Ergebnis

Performance und Risiko

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Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Mehr Infos? Melden Sie sich für unseren Investoren-Brief an!

Vielen Dank!

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ansa capital management GmbH

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64625 Bensheim

 

 

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Zuständige Aufsichtsbehörde
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Graurheindorfer Straße 108, 53117 Bonn
und
Marie-Curie-Str. 24-28, 60439 Frankfurt am Main
Internet: www.bafin.de

Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungen

Die Offenlegung von nachhaltigkeitsbezogenen Informationen zu diesem Finanzprodukt

ist über die Website der Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. (Kapitalverwaltungsgesellschaft) erfolgt.

Siehe dazu:

ansa - global Q opportunities P

ansa - global Q opportunities I

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Wir helfen Ihnen gerne weiter.

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Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken:

 

ansa ist Unterzeichner der Principles for Responsible Investment (PRI) und hat sich verpflichtet, bei der Generierung von Anlageentscheidungen einen nachhaltigen Ansatz zu verfolgen. Absolute- und Total-Return-Strategien werden von ansa hauptsächlich über liquide Derivate auf Aktienindizes, Zinsen, Rohstoffe und Währungen umgesetzt. 

Für diese Produkte sind derzeit nur begrenzte Informationen über implizite Nachhaltigkeitsrisiken und Möglichkeiten zur Auswahl zwischen Alternativen verfügbar. Dementsprechend berücksichtigt ansa bei der Umsetzung von Absolute- und Total Return-Strategien derzeit nicht explizit  mögliche negative Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren. 

Gerne diskutieren wir mit unseren Kunden, wie nachhaltige Investmentansätze unter Berücksichtigung ihrer Anlagerestriktionen und -ziele umgesetzt werden können. 

Darüber hinaus beobachtet ansa weiterhin den Markt und wird auch Nachhaltigkeitsfaktoren in seine Strategien implementieren, sobald zusätzliche Informationen und alternative Anlageprodukte, die für die Strategieumsetzung von ansa geeignet sind, verfügbar werden. 

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